专用车行业投资热度略有上升

根据烯牛数据,专用车行业发生的投资事件相对较少,2015年至2022年7月,共发生40件,其中2016年投资事件数量最多,发生11件;从投资金额来看,2015年至2022年7月,投资金额合计约120亿元,其中2016年投资金额高达46.10亿元。综合来看,自2021年以来,专用车行业投资热度有所上升,但仍处于历史低位,目前资本市场对于专用车行业关注度一般。

图表1:2015-2022年中国专用车行业融资整体情况(单位:亿元,起)

注:上述统计时间截止2022年7月15日,下同。

专用车行业投融资处于初级阶段

从单笔融资金额来看,2015-2022年以来单笔融资金额呈现波动变化,2021年来上升趋势较为明显。2022年单笔融资金额达到4.9亿元人民币,当年募资金额最大的事件是商用车服务解决方案提供商——德银天下成功在港股市场实现IPO,获得9.77亿港币的融资。

图表2:2015-2022年中国专用车行业单笔融资金额情况(单位:亿元)

从专用车的投资轮次分析,近年来融资事件主要集中在天使轮、A轮及战略融资,目前专用车行业的融资轮次处于初级阶段。

图表3:2015-2022年中国专用车行业投融资轮次情况-按事件数量(单位:起)

专用车行业投融资集中在江苏、上海

从专用车行业的企业融资区域来看,目前江苏的融资企业最多,2015-2022年累计达到8起,占据全行业20%的比例。2021年后的投融资事件主要发生在上海、江苏,表明近年来专用车行业资本关注区域集中在华东地区。

图表4:2015-2022年中国专用车行业投融资区域分布-按事件数量(单位:起)

专用车行业投融资集中在新能源物流车

2018-2022年我国专用车行业的主要投融资事件如下:

图表5:2018-2022年中国专用车行业投融资事件汇总

从2018-2021年融资企业的主营产品分析,投资趋势上看,新能源专用车产品在近年来较为火热,新能源商用车及新能源物流车占据超50%的份额;但商用车服务领域的投融资在2021年后有所减少,热度降低。

图表6:2018-2021年中国专用车行业融资产品变化(单位:%)

专用车行业的投资者以投资类企业为主

根据对专用车行业投资主体的总结,目前我国专用车行业的投资主体主要以投资类为主,代表性投资主体有招商局创投、招商租赁、北极光创投、哈工大机器人集团等等;实业类的投资主体有上汽集团、大众汽车、东风汽车等。

图表7:2018-2022年中国专用车行业投资主体分布(单位:%)

专用车行业的产业投资基金

目前专用车行业的产业投资基金比较少,目前在中国证券投资基金业协会中仅查询到相关产业基金6家,在管基金数量较少,从管理规模来看,不少基金管理规模在50-100亿元之间,实力较强。

图表8:中国专用车产业相关基金

专用车产业链中游兼并热度较高

目前中国专用车行业的兼并重组事件较少,目前兼并重组的类型为中游企业横向收购扩大规模。近年来重点事件包括东风汽车集团股份有限公司收购东风汽车股份有限公司29.9%股权,扩大轻型专用车业务;潍柴动力收购清智科技55%股权,提高汽车自动驾驶技术实力,进入产业链上游,提高整体产业竞争力。

图表9:中国专用车行业兼并重组事件分析

专用车行业投融资及兼并重组总结

图表10:中国专用车行业投融资及兼并重组总结



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